周五，48亿元山路转债即将网上发行，这是一只含权价值极高和中签率颇具看点新券。山路转债是上市公司山东路桥发行的可转债，规模48亿元，评级AA+。
新券发行提速
本周可转债市场供需两旺。多只可转债新券上市，表现不俗。其中精测转2首日大涨30%，爱玛转债两日大涨50%。
【资料图】
可转债发行也较为火热，共计有六只转债发行。此外，下周一也将有两只新券发行。
本周二，可转债发行陡然提速。当日亚康和华特转债双双启动发行。广联转债随即在周三启动发行。
周四同样保持了一日两券的发行节奏，天阳、海顺转债发行。此后，山路转债、柳工转2和鹿山转债将要启动发行。
整体看，3月份已经公布发行的可转债数量高达20只，并且呈现加速态势。
与此同步，获得证监会注册批复的品种也在逐步增加。本周正元智慧和志特新材发行可转债申请也获得证监会同意注册批复。
数据显示，待发可转债目前高达20多只。未来一段仍会有新券陆续发行。
高含权品种来了！
从近期可转债发行结构看，不仅仅有布局“东数西算”和数字人民币的新券，同时高含权的品种也正将登场。
周五，山路转债正式网上申购，其属于高含权价值概念品种。山路转债是上市公司山东路桥发行的可转债，规模48亿元，评级AA+。
山东路桥是山东省内最大、最主要的从事路桥基础设施建设、交通系统设施施工的主体，受到山东省人民政府、山东高速集团及各相关部门的大力支持，在山东省内市场处于主导地位。
发行公告显示，山东路桥原股东可优先配售的山路转债，其数量为在股权登记日收市后登记在册的持有发行人A股股份数按每股配售3.0980元可转债的比例计算可配售可转债金额。这意味着山东路桥每股股票配售可转债比例达到了38%，是近期罕见的高含权品种。截至周四收盘，山东路桥收报8.11元。
不仅仅含权价值高，山路转债此番中签率也有望冲击“10户中1”的概率。
从近期可转债发行情况看，本周已经发行的五只可转债，网上打新户数均维持在1000万户之上。
一位私募可转债研究人士表示，若山东路桥股东优先配售80%份额，留给网上申购大约10亿元额度，此番山路转债中签率将接近万分之一，即10户中1的概率。
数据显示，山东路桥前十大股东共持有公司69%的股份，但并未承诺是否参与优先配售。
资产注入预期
从各家机构研报看，山东路桥的资产注入预期颇受关注。
中邮证券研究员丁士涛在其发布的研报中表示，公司大股东山东高速集团合并齐鲁交通后，山东省内高速公路市占率上升至82.4%。“十四五”期间山东高速计划投资总额5200亿元，借助集团协同优势，预计公司有望获得近2000亿元业务订单。此外，大股东合并后原齐鲁交通旗下山高交建、日照建设、港通建设与公司存在业务重合。2021年山东高速集团出具《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺将在36个月内启动注入山东路桥的程序，后续有望继续增厚公司业绩。
天风证券发布报告认为，公司发布2022年业绩快报，预计去年全年实现营业收入649.66亿元，同比增12.94%，实现归母净利润25.04亿元，同比增17.30%，业绩基本符合此前的预期。按照2022年业绩快报披露情况测算，公司去年四季度单季度实现营业收入219.97亿元，同比增19.4%，实现归母净利润9.96亿元，同比增19.1%，单季度收入和利润有所改善。同时此前受疫情影响而放缓的项目有望于2023年提速，考虑到“十四五”阶段山东省内基建维持高景气，看好公司中长期成长。
（文章来源：上海证券报）
关键词：
质检
推荐
