随着公募2022年四季报披露正式收官，基金整体的调仓换股动向也备受关注。公开数据显示，截至2022年四季度末，贵州茅台、宁德时代仍受公募基金青睐，稳居重仓名单前两名。此外，港股腾讯控股持股总量较2022年三季度末大幅增加6406.02万股，成为前十大重仓名单中基金增仓股数最多的个股。而同期，也有新能源板块个股难再现“昨日辉煌”，连续两个季度遭减持2亿股。有业内人士表示，贵州茅台与宁德时代作为沪深市场较高市值上市公司基金配置需求明显，而部分新能源个股遭减持，则可能与估值水平、后续成长性变化等因素有关。长期而言，消费、新能源、科技互联网三大方向均有较大发展空间。
茅台、宁王稳居“C位”
2022年最后一季度重仓股名单现已出炉。据显示，截至2022年四季度末，贵州茅台再度以1830只基金(份额合并计算，下同)重仓的数量拔得头筹，持仓总量9122.02万股，持股总市值为1575.37亿元。其中，招商中证白酒指数A以544.58万股成为持有贵州茅台股数最多的基金，华夏上证50ETF、易方达蓝筹精选混合则分别以537.92万股、303万股的持股数紧随其后。包括上述3只基金在内，共有11只基金持有贵州茅台超过100万股。
(相关资料图)
同期，宁德时代获1440只基金重仓，位居第二，基金持股总量达到2.69亿股，持股总市值为1057.09亿元。易方达创业板ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华安创业板50ETF成为持有宁德时代股数排名前三的基金，持有股数分别为853.3万股、604.18万股以及599.95万股。
回顾2022年三季度末，贵州茅台、宁德时代分别以2053只和1537只的持有基金数量排在基金重仓榜单前两名。换句话说，两只个股仍稳居前二宝座，但对比之下，2022年四季度末上述两只个股的被持有数均有所下降。其中，重仓贵州茅台的基金持仓数量减少322.93万股，季度持仓变动比例为-3.42%。另外，重仓宁德时代的基金持仓数则较2022年三季度减少500.65万股，季度持仓变动比例为-1.83%。
在前海开源首席经济学家杨德龙看来，2022年四季度基金重仓仍偏好业绩优良的白马股及白马龙头股，而贵州茅台、宁德时代分别属白酒龙头和新能源汽车电池龙头，因此较受基金关注。
财经评论员郭施亮也认为，贵州茅台与宁德时代作为沪深市场较高市值的上市公司，基金配置需求明显，配置两家公司可以更好地跟踪相关的市场指数。而持仓下降或与市场调整、基金调仓以及降低赎回压力等因素有关。
正如郭施亮所言，2022年贵州茅台和宁德时代均遭遇一定程度的股价下跌，其中，宁德时代跌逾三成。据公开数据显示，截至2022年12月30日，贵州茅台2022年下跌13.76%，同期，宁德时代的跌幅为32.99%。
三大方向机遇或将“浮出水面”
整体而言，从公募前十大重仓股看，除贵州茅台、宁德时代外，五粮液、泸州老窖、招商银行也分别以899只、782只、649只基金重仓数量跻身公募重仓前五名，前十名中还包括比亚迪、腾讯控股、中国中免等。不过，对比前两名的悉数下跌，其余公募重仓股的持股数量则变动不一。
增持方面，招商银行2022年四季度末持股数量明显提升，增持2439.72万股，继2022年一季度后再次进入基金重仓榜单前五。此外，前十名中，港股腾讯控股获605只基金持有，持股总市值为452.84亿元，持股总量为1.52亿股，较2022年三季度持仓数大幅增加6406.02万股，季度持仓变动比例达73.03%，成为前十大重仓名单中基金增持股数最多的个股。
杨德龙认为，优质银行股、互联网巨头受基金增持，与多数公募重视基本面有关，公募基金可能看重互联网板块具有流量优势的行业龙头。
郭施亮则指出，腾讯控股获得基金大幅增持，与前期超跌、估值大幅下降有关，作为港股高市值上市公司，在估值低迷状态下，更容易获得基金积极配置。据公开数据显示，截至2022年12月30日，腾讯控股的2022年跌幅为26.88%。然而，2023年开年至今，截至1月27日，腾讯控股已上涨24.25%。
值得注意的是，曾在2022年二季度末成为公募重仓股“季军”的隆基绿能，在2022年三、四季度均遭减持超2亿股，现已淡出基金重仓股前十之列。而同样作为光伏龙头的晶科能源在2022年四季度遭减持8337.29万股。此外，新能源板块个股天齐锂业(A股)、华友钴业分别遭减持6404.03、5690.22万股。
就部分新能源板块个股遭明显减持的情况，杨德龙解读称，2022年下半年新能源板块整体上出现了较大幅度调整，估值上也经历了较大的杀跌，所以部分基金进行了顺势减仓。当然，目前从逆向投资角度来看，新能源已经调整得比较充分，2023年一季度部分基金或会增持新能源的部分龙头股。
整体而言，在杨德龙看来，持续坚定看好消费、新能源和科技互联网三大方向，且三大方向均为长期可配置方向。具体来看，2023年消费需求可能会集中释放，餐饮旅游板块表现突出，白酒作为盈利能力强又独具品牌价值的行业会受到多数基金看好；此外，科技互联网巨头未来也存在巨大发展空间。
（文章来源：北京商报）
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质检
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